蕭革不法，重元叛亂，雖然一度把遼朝政治搞得腐敗不堪，然而他兩人的消極影響還遠遠比不上耶律乙辛，耶律乙辛算得上是遼朝的頭號奸臣，他在洪基的極度寵信下，專權達十幾年之久，兇焰張天，權勢灼奕，黨同伐異，為所欲為，遼朝政治在他手上江河日下，越發不可收拾了。
耶律乙辛，字胡貌袞，出身微賤，父親疊剌是個出名的窮漢，家裏常常吃了上頓沒下頓，人稱“窮疊剌”。乙辛從小就聰明狡黯，牧羊是他的惟一活計。有一天，他在山坡上放羊，日厭(ze, 太陽偏西）時分，疊剌前去找他，見他在草叢中睡得正香，疊剌把他晃醒，乙辛大怒說：“幹啥，幹啥！我正夢見有人手拿日月給我吃，月亮已吞下肚去，太陽剛剛吃了一半就讓你弄醒了，真是可惜！”窮疊剌笑他疾人說夢，哪知幾年過去，這小子居然成了一個身材魁梧，模樣英俊，外表和藹，內心詭詐的奸雄。
興宗時，乙辛就以刀筆小吏的身份開始接近最高統治者，刻意的鉆營，挖空心思的揣摸，他很快就博得了興宗夫婦的賞識，爬上了護衛太保的職位。有這種本事的人，洪基是最為喜歡的，清寧九年，乙辛因有平叛之功，被洪基加官為太子太傅，北院樞密使，進封魏王，賜“匡時翊聖竭忠平亂功臣”的稱號。鹹雍五年(1069)乙辛官拜太師，洪基還親自下詔許他便宜處理四方軍旅事務，把軍政大權全部托付到了他的手中，乙辛從此權震中外，他的威勢實際上越過了身為皇帝的洪基。當時甚至有句諺語說：“寧可違犯皇上的敕旨，也不敢不遵行魏王（乙辛）的白帖子。”乙辛威權在手，開門納賄，到他家送禮的人比肩接踵，凡是巴結討好他的立蒙擢薦，比較正派的朝臣卻橫遭斥逐。耶律仁先功高望重，重元父子都無法將他趕走，而乙辛略施手腕，立即就讓洪基把仁先趕到南京擔任留守。
洪基碰到心情好的時候也曾例外地欣賞過耿直不阿的人物，他因為南院樞密使楊績是先朝老臣，便特召接見，談論古今治亂，大臣邪正等事。洪基說：“當前大臣中比較忠直的只有耶律笙、劉洗二人而已，但劉洗尚不如耶律笙剛介；”楊績再拜稱賀說：“哪個朝代沒有賢能之士？只是一般人都抱有世亂則獨善其身，主聖則兼濟天下的想法。陛下能區分邪正，陟黜分明，實乃天下之大幸！然而就是那個曾經一度受到洪基賞識的參知政事劉洗，只因一句話得罪了乙辛仍不免受到貶官的處罰。原來，洪基向劉洗說：“卿不要害怕宰相。”劉洗回答“臣連耶律乙辛都不怕，豈能害怕宰相！”乙辛懷恨在心，稍加坻毀，劉洗就被貶為保靜軍節度使。在洪基眼裏，乙辛簡直成了真理的化身，乙辛喜歡的他也跟著喜歡，乙辛厭惡的，他也跟著厭惡，他對乙辛寵信到了這種地步，不要說區區一個劉洗，就連自己的至親骨肉在遭到乙辛誣陷時，他也寧肯傾向於乙辛一方了。
當時敢和乙辛抗衡的是皇後蕭觀音和皇太子耶律榮。
蕭觀音是興宗時的大臣蕭惠的女兒，洪基擔任燕趙國王時，她就嫁給了洪基，洪基即位後，她被冊為皇後，尊號“攪德”。她不但姿容冠絕，而且才華出眾，擅長寫詩，精通音樂，能自制歌詞。有一次，簫觀音隨洪基前往秋山打獵，到了殺虎林，洪基命她賦詩，她隨口吟道：“威風萬裏壓南邦，東去能翻鴨綠江。靈怪大於俱破膽，那教猛虎不投降！”洪基大喜，還拿著該詩向群臣炫耀了一通。第二天，洪基圍獵，一箭將一只老虎射死，他得意地對群臣說：“力能伏虎，這才沒有愧對皇後之詩。”洪基每有詩作，也總令蕭觀音屬和，夫婦兩人一唱一和，感情十分深厚。
蕭觀音生了耶律榮之後，洪基對她更加愛戀了，有專房之寵。然而，洪基是個性格乖戾，喜怒無常的人，不管是誰只要一不順他的心思，他就會立刻翻臉，六親不認。他極善騎射，酷愛打獵，所騎駿馬名號“飛電”，馳騁起來，風馳電掣，瞬息百裏，洪基就經常騎著“飛電”，撒開韁繩，隨意亂跑，動不動就只身跑到深山幽谷之中，讓扈從衛士找上半天。這是極其冒險的事情，萬一有個閃失，後果不堪設想。有個叫蕭韓家的官員就是在隨洪基馳騁打獵時墮馬活活摔死的，因此蕭觀音不能不對丈夫的安全擔憂。她素來仰慕唐朝徐賢妃的為人，上疏諫道：“妾聞穆王遠遊，周朝的德政因此而衰敗；太康佚豫，夏朝的社稷幾乎傾亡。這都是沈涸敗獵的教訓，帝王施政的龜鑒啊。
妾見陛下臨幸秋山，不帶隨從，單騎逐獵，深入幽遠不測之地。這雖然表明陛下威武至極，自有神靈保駕，不過倘有猛禽怪獸，像東方朔所說似的，只怕要遭到簡子被溝中野豬咬壞車駕那樣的傷害了。為妾雖然愚蠢糊塗，卻不能不為社稷而憂慮，希望陛下能遵守老子關於馳騁的告戒，采用漢文帝吉行的做法，不把為妾的話當成朼雞司晨的多余贅言。”洪基雖然表面上接受了蕭觀音的意見，但內心裏卻對她產生了反感，從此很少與她見面了。
大康元年(1075)六月，洪基安排皇太子耶律榮兼領北南樞密院事，總攬朝政。耶律榮小名耶魯斡，是洪基的獨子，自幼聰明，好學知書。洪基曾對蕭觀音稱贊他說：“咱的兒子如此聰慧，豈不是上天賜予的嗎？”耶律榮小小年紀就顯示出了文武才幹。清寧十年(1064), 他隨洪基在中京打獵，連發三箭，箭箭皆中。洪基拍著他的肩膀對左右大臣說：“朕的祖宗，都是騎射絕人，威震天下。此兒雖幼，卻不墜祖宗尚武之風。”後來，耶律榮又遇見了十只鹿，弓弦響處，有九只應弦而倒，洪基大喜，專門為此設宴慶賀。耶律榮6歲時封為梁王，8歲立為皇太子，洪基還命群臣每逢正旦、端五、冬至等節日都得向太子進表稱賀。這一切無不表明了洪基對兒子的鐘愛和器重，因此，耶律榮不到18歲，洪基就開始讓他總攬朝政了，還親自選了個秉直好義的耶律引吉當他的師傅。耶律榮法度修明，又建議提拔頗有才幹的定武軍節度使趙徽為南府宰相，這顯然對早就與耶律榮母子倆存在矛盾的耶律乙辛構成了嚴亞的威脅。詭計多端、心狠手毒的耶律乙辛見洪基與蕭觀音關系出現裂痕，便想首先搗鬼把蕭觀音除掉。
蕭觀音好音樂，尤善彈琵琶，因此和她來往的都是些有此特長的人，其中最密切的是伶人趙惟一，她曾作了一首《同心院詞》，只有趙惟一能演奏得令她滿意。蕭觀音還有個婢女名叫單登，本是耶律重元的家奴，在彈箏、琵琶方面也很有點本事，但她的技巧比不上趙惟一，於是她對趙惟一就嫉妒得要命。洪基曾經召單登彈箏，蕭觀音進諫說：“此人是叛臣家的婢女，豈知她會不會懷有豫讓之心（豫讓原是戰國時智伯家的門客，趙襄子滅智伯，豫讓毀容變啞，謀刺趙襄子為智伯報仇，被執自殺，事見《史記·刺客傳》）？不能讓這種人親近禦前！“把單登 趕出宮去。單登對蕭觀音更加懷恨在心，她的妹妹是教坊藝人朱頂鶴的妻子，朱頂鶴又是乙辛的黨徒，在乙辛指使下，單登就和朱頂鶴誣告蕭觀音和趙惟一私通。乙辛趕忙把此事報告了洪基，並編造了一首《懷古詩》作為證據，詩曰：“宮中只數趙家妝，敗雨殘雲誤漢王。惟有知情一片月，曾窺飛燕入昭陽。”洪基大怒，命乙辛和北府宰相張孝傑審理此案。乙辛逮捕趙惟一施用釘子釘，用火燒等種種酷刑，又捕風捉影把教坊藝人高長命抓來嚴刑拷打，兩人都屈打成招。
樞密副使蕭惟信聽到此事，急忙找到乙辛說：“皇後賢明端重，養育儲君，她是天下的母親啊！怎麼可以憑叛家仇婢的一句話就把她治罪呢？”這話當然絲毫不起作用。乙辛把假供詞呈給洪基，洪基起先還有點猶豫不決，等到張孝傑再審，捏造了許多細節，洪基便火冒三丈，當天就下令將趙惟一滅族，斬高長命，勒令蕭觀音自盡耶律榮及公主等人披散頭發，痛哭流涕地乞求代母受死，洪基不許。蕭觀音有冤無處訴，悲憤交加，含淚寫下一首絕命詞，自縊而死，屍體送還給了她的娘家安葬。耶律榮痛不欲生，在地上打著滾高聲喊道：“殺我母親者，耶律乙辛也！”旁觀者無不咋舌。
乙辛做下如此大孽，不免心虛，為了繼續蒙蔽洪基，便說：“皇帝和皇後就像天地一樣，有天無地是不行的。”接著就極力稱贊他的黨羽駙馬都尉蕭霞抹的妹妹蕭坦思既美且賢，可以為後，洪基豈能不信？召來一看，果然中意，便納在宮中乙辛滿以為地位穩固了。更加橫行不法，豈知惹惱了一位壯士。護衛官蕭忽古怒憤填膺，發誓要殺死乙辛，他曾藏在橋下，想等乙辛經過時行刺，可惜天降暴雨橋被衝塌，沒能成功，他還想在圍獵時動手，又被親友攔住。北面林牙蕭巖壽秘告洪基說：“耶律乙辛自從太子參政，便心懷不安，又和張孝傑相勾結，只怕將要加害太子，不能再讓他身居要職了。”不知何故，洪基這番居然采納了蕭巖壽的意見，把乙辛出為中京留守。奸臣一出，朝野歡呼，同知南院宣徽使諧裏、都林牙耶律庶成及耶律孟簡紛紛上表祝賀，稱贊洪基能納忠言。然而人們高興得太早了，昏眼的洪基遠遠沒到覺悟的時候。
耶律乙辛抹眼淌淚地對人說：“乙辛無過，遭到誣陷才被派出朝廷的。”他的黨羽也生怕洪基變心，急忙勸洪基冊立皇後，洪基便在母親蕭批裏0076年三月死）安葬之事尚未結束的時候，冊菹坦思為皇後，枕邊風一吹，洪基果然後悔了。乙辛過生日，他遺近臣耶律白斯本送去賞賜物品給乙辛祝壽，乙辛乘機讓耶律白斯本捎話說：“臣見奸人在朝，陛下孤身一人，十分危險，臣身雖在外，卻甚是寒心。”洪基馬上賜給乙辛一輛車子說：“你別著急，快要召你回朝了。”洪基竟回過頭來懷疑起了蕭巖壽，把他出為順義軍節度使。接著就與百官廷議，要召回乙辛，群臣沒敢發言的，只有耶律撒剌奏道：“蕭巖壽說乙辛有罪，不能擔當樞密使，所以陛下才把他放居外任，現在義想召他回來，反反復復，只怕天下要生疑心了。” 連著進諫了三次，洪基根本不聽。沒過幾天，就恢復了乙辛北院樞密使的職位。
一個奸臣尚嫌不夠，洪基又豢養起了另一個奸臣，這就是與乙辛合穿一條褲子的漢族官僚張孝傑。張孝傑拍馬獻媚的本領不亞於乙辛，有年秋天，洪基打獵一天就射得三十只鹿，高興得洪基大擺宴席，命張孝傑坐在他的身邊賦《雲上於天詩》。喝到酒酣之時，洪基感慨萬端，搖頭晃腦地唱起了《黍離》詩：“知我者謂我心憂，不知我者謂我何求”。張孝傑應聲奏道：“今天下太平，陛下何憂？富有四海，陛下何求？”洪基大悅，以為這話正說到了他心坎上，把張孝傑賜姓耶律，還向群臣誇贊說：“先帝重用耶律仁先、耶律化葛，因為他們是賢智之士，朕有乙辛、孝傑，其賢智不在仁先、化葛之下，誠為得人。”後來又覺著張孝傑可與唐代名相狄仁傑媲美，把他改名曰耶律仁傑。這個狄仁傑式的人物實際是個極其 貪鄙無恥之徒，他曾有句名言：“沒有百萬兩黃金，不足以稱作宰相之家。”他和乙辛狼狽為奸，乙辛幹壞事，他就在背後出鬼點子。
乙辛再度上臺，洪基對他的寵信程度也大大超過了以往，詔令他的兄弟親戚都可參加世選當官。乙辛遂更加估寵不法，把曾反對過自己的諧裏、耶律孟簡等人貶官，把蕭巖壽流放到烏陳部終身勞役，蕭忽古也被逑捕施加嚴刑，最後流放到了邊疆。緊接著乙辛就把迫害的矛頭指向了皇太子耶律榮。
耶律榮自母親死後一直抑郁寡歡，他和乙辛的矛盾已經激化到了不共戴天的地步，乙辛不把他置於死地，豈肯罷休？殿前副點檢蕭十三對乙辛說：“今太子猶在，甚得民心，大王既不是名門望族，又有誣殺皇後的過失，將來太子繼位，大王災禍難免，應早作打算為好。”乙辛說：“我擔心的正是此事。”當晚就糾集黨徒策劃加害太子的陰謀。第二天，在他指使下，護衛太保耶律查剌等人向洪基報告說：都部署耶律撒剌、樞密使簫速撒企圖擁立太子。
洪基命他立案審查，結果查來查去，毫無實情，洪基仍不放心，把耶律撒剌、蕭速撒二人貶官，還把六百多名護衛士兵鞭打一頻，調到邊境。同時根據乙辛的建議頒布詔令：有告謀逆者，重賞。此令一下，乙辛的黨羽蕭訛都斡、耶律批不也裝出投案自首的模樣說：“耶律查剌告發之事全是實情！臣也參與其謀了，就是想殺害乙辛擁立太子。臣等害怕連坐，所以才來自首。”這苦肉計真靈，世上哪有自己往自己身上潑臟水的？洪基完全相信了，下令杖責關押耶律榮，由耶律燕哥負責鞫治。耶律榮百般訴冤，對耶律燕哥說：“皇上只有我一個兒子，把我立為儲君，我還有什麼別的要求？公和我是堂兄弟，請你念我無辜，在皇上面前替我解釋解釋。”不料，耶律燕哥就是乙辛的死黨，蕭十三對燕哥說：“如果把太子的話原原本本稟報上去，咱們的大事可就壞了，幹脆就說他已經供認不諱。”耶律燕哥遂按蕭十三的意思向洪基作了匯報。乙辛又把耶律榮平時親近的幾個人下到獄中，嚴刑逼供，使他們屈打成招。
乙辛仍怕洪基下不了狠心，就把這幾個人押到洪基面前，讓他們身戴重枷，用細繩勒住脖子，連氣都出不來，這幾個人不堪其苦，只求快死，一副掙紮痛苦的模樣。
乙辛從旁說道：“陛下請看，他們都痛心疾首了。”洪基至此豈能不信？遂暴跳如雷，當即下令將耶律榮廢為庶人，囚於上京，太子宮裏所有役使之人全部誅殺，蕭巖壽、蕭忽古等人也帶到中京問斬。牽連被殺者不計其數，當時正值盛夏，屍體多得來不及掩埋，到處都散發著腐爛的臭氣。
耶律榮被押走時，仰天大呼：“我何罪之有！”蕭十三硬把他拖上車去，鎖閉車門，蕭得裏特負責監押，一路上不準耶律榮下車，還屢加淩辱。到上京後，把他囚禁在了高墻圍成的院子裏。與耶律榮有過交往的貴族朝臣也都被流放到了邊疆。大康三年十一月，乙辛派蕭達魯古到上京殺害了耶律榮，上京留守蕭批得謊稱耶律榮因病而死。洪基聞訊，不由得動了惻隱之心，將兒子葬於龍門山，剛想接他的妃子還中京，乙辛又先下手把她殺死。心腹之患一除，乙辛及其爪牙得意忘形，互相慶賀，聚在一塊歡飲了好幾天。兇手蕭達魯古作賊心虛，惟恐東窗事發，常常心驚膽戰，走到哪裏都帶著刀，偶爾被洪基突然召見，他便緊張得想自殺。然而洪基昏迷糊塗，他一直安然無恙。
洪基繼續昏眼下去。蕭坦思入宮已有二年了，還沒生下個孩子，她就向洪基說自己的妹妹斡特懶能生孩子，斡特懶當時已嫁給乙辛的兒子綏也，洪基命他們離婚，把斡特懶納人宮中。豈料這斡特懶也是只不會下蛋的雞，乙辛便乘機對洪·基說：“皇弟宋魏國王和魯斡的兒子耶律淳可以立為儲君。“北院宣徽使蕭兀納、夷離畢蕭陶陳諫道：“陛下不立嫡系，是把國家拱手讓給別人啊！”洪基仍然猶豫不決，後來看到宮女李氏進上的《挾谷歌文》，他才明白過來，把寄養在蕭懷忠家的孫子耶律延禧和孫女延壽接到了宮中。
乙辛又蓄謀加害延禧，大康五年 (1079)正月，洪基將要去山榆澱打獵，乙辛建議把延禧留在中京，洪基不知是計，將要從之。蕭兀納說：“皇孫年齡尚小，倘若不好好保護，只怕發生意外。果真要留下他，請把臣也留下，以防不測。”洪基覺著有理，就把延禧帶在了身邊。從此他那混沌的心裏多少開了點竅，開始懷疑乙辛了。走到黑山平澱的時候，洪基一路上見扈從官員大多都跟在乙辛的馬後，對他點頭哈腰，極其恭順，心裏很不是滋味，這才對乙辛產生了反感，把他趕出朝廷，知南院大王事。可是一直到最後，洪基還是沒有根據乙辛的主要罪行加以懲處，只是由於乙辛企圖逃往宋朝及私藏武器的事被揭發，洪基才把他縊殺。張孝傑也只是私販湖鹽及擅改詔旨之罪才受到了削爵的處罰，後來老死在家鄉。這兩大奸臣的絕大多數黨羽依然逍遙法外，身居要職，所以朝政不但沒有得到多少改善，反而加速向著腐朽沒落的深淵滑去。